每经记者|赵景致每经编辑|黄胜
截至3月31日，A股42家上市银行中已有22家交出了2025年“成绩单”，其中国有六大行已经悉数亮相。
从年报来看，上市银行资产质量呈现稳中向好态势，大多数银行不良贷款率与去年相比基本持平或好转，4家银行出现小幅度上升，呈现整体向好的格局。
但在结构变化方面，记者注意到部分上市银行对公贷款中房地产业不良率有所抬升。此外，银行整体零售贷款不良率仍有所提高，且多家银行个人房贷不良率有所提升。
资产质量是商业银行的“生命线”，优质的资产质量意味着银行的资产能够按时收回本息，具有较强的抗风险能力，进而保障银行的稳健运营和可持续发展。
从已披露的年报来看，22家上市银行的资产质量整体呈现优化态势，与国家金融监督管理总局公布的整体数据形成呼应——2025年各类型银行不良率均有改善，其中农商行改善最为显著，四季度不良率较一季度下降0.14个百分点至2.72%。
作为银行业的压舱石，国有六大行表现尤为亮眼。除邮储银行外，工行、农行、中行、建行、交行5家银行的整体不良贷款率均实现同比下降，降幅集中在0.02个百分点至0.03个百分点。具体来看，工行、建行不良率均为1.31%，交行1.28%、农行1.27%，中行1.23%，均保持在较低水平。
股份行目前披露年报的有招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、光大银行、浙商银行、民生银行和华夏银行九家，其中民生银行、兴业银行、光大银行不良贷款率分别微升0.02个百分点、0.01个百分点和0.02个百分点至1.49%、1.08%和1.27%，其余六家银行不良率均较上年末有所下降。
区域性银行中，目前有7家银行披露了不良率，分别是郑州银行、重庆银行、渝农商行、瑞丰银行、青岛银行、张家港行和无锡银行，其中瑞丰银行不良率微升0.02个百分点至0.99%，其余各家银行不良率均与上年持平或下降。
据广发证券分析师倪军分析，目前公布年报的22家上市银行去年对公不良率较上年末下降0.14个百分点至1.07%，其中，广义基建、批发零售业、制造业等行业不良率降幅较大。分行业来看，2025年商业银行对公房地产贷款不良率依旧偏高，其次为批发零售业、建筑业、制造业。此外，化债背景下，基建领域贷款质量普遍较为优秀，且不良率继续走低。
对公房地产贷款方面，不同银行在对公房地产贷款领域的表现差异较大，呈现“两极分化”态势。
以郑州银行为例，该行2024年房地产业不良贷款率为9.55%，2025年不良率为5.11%，下降幅度达4.44个百分点。此外，该行房地产业不良金额也由2024年的21.23亿元下降至2025年的9.41亿元，降幅超过50%。民生银行房地产业不良贷款总额也由166.9亿元大幅下降至117.4亿元，带动房地产业不良贷款率由5.01%下降至3.61%。
但也有部分银行面临房地产业不良率抬头的压力。例如，重庆银行、工商银行2024年曾实现房地产业不良率下降，分别降至5.63%和4.99%，但2025年却分别上升2.12个百分点、0.4个百分点，升至7.75%和5.39%。
在个人住房贷款方面，根据Wind数据，目前已披露相关信息的多家银行不良率有所上升，仅民生银行不良贷款率下降，兴业银行与上年持平。
其中郑州银行由1.04%上升至1.28%，工商银行由0.73%上升至1.06%，交通银行由0.58%上升至1.01%，农业银行由0.73%上升至0.92%，建设银行由0.63%上升至0.89%，邮储银行由0.64%上升至0.69%，招商银行由0.48%上升至0.51%。
记者注意到，工商银行副行长王景武在今年业绩会上表示，该行个人贷款资产质量长期保持优良，近两年受经济转型、房地产市场调整、阶段性供需失衡等因素影响，不良率短期有所上行，与行业整体趋势一致。
相较于对公贷款，零售贷款领域的压力更为普遍——多家银行零售贷款不良率持续上升，其中个人住房贷款成为主要承压点之一。
据Wind数据显示，已披露相关信息的银行中，仅民生银行个人房贷不良率下降，兴业银行与上年持平，其余均出现不同程度上升。
具体来看，郑州银行个人房贷不良率从1.04%升至1.28%，工商银行从0.73%升至1.06%，交通银行从0.58%升至1.01%，农行、建行、邮储银行、招商银行也均有小幅上升。其中，工行副行长王景武在业绩会上解释，该行个人贷款资产质量长期优良，近两年受经济转型、房地产市场调整等因素影响，不良率短期上行，与行业整体趋势一致。
除了个人房贷，整个零售贷款板块的风险都在上升。倪军指出，2025年零售不良率较年初上升0.24个百分点至1.71%，其中信用卡、消费贷和按揭贷款不良率分别上升0.12个百分点、0.10个百分点和0.07个百分点，不同业务线均面临一定风险压力。
作为零售银行的代表，招商银行的表现颇具代表性：其小微贷款不良率从0.79%大幅升至1.22%，个人房贷不良率由0.48%小幅升至0.51%，仅消费贷款不良率略有下降。该行首席风险官徐明杰坦言，今年零售信贷全市场的风险还是处在上升期，信用卡资产质量也存在一定压力，招行也会采取积极的措施控制零售信贷的风险，保证零售信贷质量基本可控。
新华网北京4月2日电（程浩然）3月28日至29日，世界超级摩托车锦标赛（WSBK）葡萄牙站，中国摩托车制造商“张雪机车”在中量级组别中夺得冠军，打破了杜卡迪、雅马哈等国际品牌长达数十年的垄断，这是中国摩托车品牌首次登顶国际摩托车顶级赛事。
有观点认为，这不仅是体育赛事的胜利，更是中国摩托车产业技术能力的一次集中检验。从低端代工到高性能动力总成自主可控，冠军背后，是一场持续近20年的技术追赶。
3月28日的首回合正赛，葡萄牙阿尔加维国际赛道上，法国车手瓦伦丁·德比斯驾驶着张雪机车的820RR-RS赛车，以3.685秒的绝对优势夺冠
夺冠的“中国芯”
张雪机车夺冠的820RR-RS赛车，搭载了一台自主研发的819cc直列三缸发动机，最大马力超过130匹，实现了同排量级别中马力最大、车重最轻、底盘重心最低的技术指标。
“在万转以上的极限工况下，每一微米的误差、每一克材料的质量，都直接决定胜负。”张雪在夺冠后坦言，张雪机车在发动机核心部件上大规模应用镁合金活塞、钛合金连杆等高端工艺，这台三缸发动机干重仅52kg。“这证明我们在高性能动力总成的正向全栈自研上，已具备了与世界一流比拼的能力。”
而在20年前，中国摩托车产业曾深陷发动机进口依赖的困境，大排量发动机几乎完全依靠进口，本土企业大多从事低端组装环节，行业内价格战频发。本世纪初，国内摩托车企业大举进军东南亚市场，却因恶性竞争、品控缺失遭遇市场挫折，产品也被贴上低端代步的标签。
2004年起，以重庆为代表的国内摩托车产业基地开启产业转型之路，砍掉低端产能，将研发资金重点投向大排量多缸机、休闲娱乐化车型研发。近20年的持续投入，终于换来今天的“冠军引擎”。
张雪在夺冠后说：“这次夺冠，会让我们整个行业的上下游对我们现在从事的事业更有信心。我们国家汽车产业链非常齐全，近10年我们的装备工艺、制造能力、水准都在大幅度提高。车上任何一个零件，哪怕是MotoGP和F1赛车上的任何一个零件，只要有图纸，中国百分之百做得出来，而且绝对不比欧日美的差。”
冠军的底气
张雪机车的工厂场景。新华社记者 黄伟 摄
冠军背后，不只是一个企业的突围，更是一套产业体系的托举。
张雪机车落户重庆，并非偶然。创始人张雪直言：“我当初选择重庆，看中的就是重庆摩托车在全国首屈一指、极其完善的产业体系。”
张雪机车晒出了夺冠车型820RR的供应链国产化清单：该车基础版车型国产化率高达97%，核心三大件（发动机、电控、车架）实现100%自主化。
供应链信息显示，其自研的X380MW-A三缸819cc发动机曲轴、连杆、气缸套等12项关键部件全部来自国产供应商，电控系统同样实现全自主化，从科博达（上海）提供的ECU控制单元，到中国电科（重庆）研发的六轴IMU弯道ABS/TCS算法，再到华为终端（广东）支持的车机互联功能，实现了从核心部件研发制造到整车组装的全链条自主可控，成为赛事夺冠的硬核产业支撑。
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